Ko sem prvič odprl Kamino, sem imel občutek, da sem stopil v pilotsko kabino letala. Tam so bili zavihki Earn, Borrow, Multiply, Liquidity in Swap, povsod pa odstotki, ki so segali od 5 % do 23 %. Prvo vprašanje, ki sem si ga zastavil, je bilo preprosto: kje tukaj res lahko zaslužim?

Zato ta članek ne bo klasičen opis platforme. Pripravil sem vam semafor. Vsak način zaslužka na Kaminu sem označil z barvo:

• 🟢 Zelena luč – najbolj preprosto in za začetnike najbolj primerno.
• 🟡 Rumena luč – deluje, a morate razumeti, kaj se dogaja v ozadju.
• 🔴 Rdeča luč – za tiste, ki že imajo izkušnje. Tukaj se da hitro izgubiti.

Preden začnete, vam priporočam, da si prenesete mojo brezplačno kripto e-knjigo, kjer so osnove razložene še bolj po korakih.

Kaj je Kamino, razloženo v eni minuti

Kamino (spletna stran kamino.com) je platforma za DeFi na omrežju Solana.

• DeFi (decentralizirane finance) so finančne storitve brez banke. Namesto bančnega uslužbenca vse opravi pametna pogodba. To je računalniški program na verigi blokov, ki samodejno izvede dogovor. Vi na primer posodite denar, pogodba pa vam samodejno izplačuje obresti.
• Solana je veriga blokov, torej javna digitalna »knjiga« transakcij, podobna Ethereumu. Solana je znana po zelo hitrih transakcijah in nizkih stroških, ki pogosto znašajo manj kot cent.

Kamino si predstavljajte kot digitalno banko brez bančnikov. V njej lahko:

1. posojate kriptovalute in prejemate obresti (Earn),
2. si izposojate kriptovalute in pri tem kot jamstvo ponudite svoje (Borrow),
3. povečate izpostavljenost z vzvodom (Multiply),
4. zagotavljate likvidnost menjalnicam in služite provizije (Liquidity),
5. menjate en žeton za drugega (Swap).

Kako velika je platforma? Velikost trga znaša par milijard dolarjev, v trezorjih pa je več milijonov dolarjev depozitov. To ne pomeni, da je platforma brez tveganja, pomeni pa, da jo uporablja ogromno ljudi.

Preden začnete: 3 stvari, ki jih potrebujete

1. Kripto denarnica za Solano

Kripto denarnica je aplikacija, v kateri hranite svoje kriptovalute. Za Kamino potrebujete denarnico, ki podpira Solano. Najbolj znana je Phantom.

Pomembno: denarnica vam ob namestitvi pokaže seed frazo. To je 12 ali 24 besed, ki so ključ do vašega denarja. Zapišite jih na papir in jih nikoli ne delite z nikomer. Kdor ima te besede, ima vaš denar.

2. Nekaj SOL za provizije

SOL je osnovna kriptovaluta omrežja Solana. Z njo plačujete provizije za transakcije (angleško gas fees). Za začetek je dovolj majhen znesek, na primer za nekaj evrov SOL.

3. Stablecoin, s katerim boste služili

Stablecoin je kriptovaluta, ki je vezana na vrednost dolarja. USDC je na primer vedno vreden približno 1 dolar. Za začetnike je to idealno, saj vam cena ne skače gor in dol kot pri bitcoinu.

Na Kaminu boste videli več stablecoinov: USDC, PYUSD (stablecoin podjetja PayPal), USDG in druge.

💡 Nasvet: Kako kupite USDC in SOL ter ju prenesete v denarnico, sem korak za korakom opisal v brezplačni e-knjigi. Če tega še niste storili, začnite tam.

Kako povežete denarnico s Kaminom

To naredite v manj kot minuti:

1. Odprite kamino.com in preverite, da je naslov v brskalniku pravilen. Prevaranti izdelujejo lažne kopije strani.
2. Desno zgoraj kliknite Connect Wallet (poveži denarnico).
3. Izberite svojo denarnico, na primer Phantom.
4. V denarnici potrdite povezavo.

To je vse. Povezava sama po sebi ne pošlje nobenega denarja. Vsako transakcijo morate v denarnici posebej potrditi.

Nato imate na voljo zavihek Portfolio, kjer vidite vse svoje pozicije na enem mestu. Pozicija je vsak vaš vložek, na primer depozit v trezor ali posojilo.

🟢 Zelena luč: Kamino Earn – posojanje za obresti

To je najpreprostejši način zaslužka na Kaminu in tukaj priporočam, da začnete.

Kako deluje

V zavihku Earn najdete trezorje (angleško vaults). Trezor je kot skupni lonec, v katerega veliko ljudi vloži isto kriptovaluto. Denar iz lonca si izposojajo drugi uporabniki, ki za to plačujejo obresti. Te obresti se razdelijo med vse, ki so v lonec vložili.

Vsak trezor upravlja kurator. To je strokovna ekipa, ki odloča, komu in pod kakšnimi pogoji se denar posoja. Na Kaminu so med kuratorji znana imena, kot so Steakhouse, Sentora in Re7.

APY (letni donos) pove, koliko bi zaslužili v enem letu, če bi obresti sproti prištevali glavnici. Ta pojav se imenuje obrestno obrestovanje: obresti služijo nove obresti.

TVL (skupna zaklenjena vrednost) pove, koliko denarja je skupno vloženega v trezor. Večji TVL pomeni, da trezorju zaupa več ljudi.

⚠️ Pomembno: APY na Kaminu ni fiksen. Spreminja se vsak dan, odvisno od tega, koliko si ljudje izposojajo. 

Recimo, da v trezor s 7 % APY vložite 1.000 USDC:

• po enem mesecu imate približno 1.005,7 USDC,
• po pol leta približno 1.035 USDC,
• po enem letu približno 1.070 USDC.

To se ne sliši veliko, a primerjajte to z obrestmi na običajnem bančnem računu. Poleg tega lahko denar praviloma kadar koli dvignete.

Stikalo, ki ga večina spregleda

Na strani Earn je stikalo »Include KMNO Rewards in APY«. Ko je vklopljeno, prikazani APY vključuje tudi nagrade v žetonu KMNO.

KMNO je lasten žeton Kamina. Z njim imetniki glasujejo o spremembah platforme, lahko pa ga tudi stakajo. Stakanje pomeni, da žeton zaklenete in v zameno prejemate dodatne nagrade.

Zakaj je to stikalo pomembno? Ker se cena KMNO spreminja. Če del donosa prejemate v KMNO in ta pade, bo vaš dejanski zaslužek manjši. Zato stikalo izklopite in poglejte, koliko znaša »čisti« donos brez nagrad.

🛑 Moja napaka: Ko sem začenjal z DeFi, sem vedno izbral trezor z najvišjo številko. Šele kasneje sem ugotovil, da je velik del tistega donosa prihajal iz nagradnih žetonov, ki so medtem izgubili vrednost. Danes vedno najprej pogledam osnovni donos.

Kako vložite v trezor Earn (korak za korakom)

1. Kliknite zavihek Earn.
2. Zgoraj kliknite filter Stables, da vidite samo trezorje s stablecoini.
3. Razvrstite po stolpcu Deposits in izberite trezor z večjimi depoziti.
4. Kliknite View.
5. Vpišite znesek in kliknite Deposit.
6. Potrdite transakcijo v denarnici.

Vaš depozit se prikaže v zavihku Portfolio, obresti pa začnejo teči takoj.

🟡 Rumena luč: Kamino Liquidity – zaslužek s provizijami menjalnic

Kaj je likvidnost

Ko nekdo na menjalnici zamenja USDC za PYUSD, mora nekdo zagotoviti oba žetona. Ta »nekdo« ste lahko vi. Temu pravimo zagotavljanje likvidnosti.

V likvidnostni bazen (angleško liquidity pool) vložite par žetonov, na primer PYUSD in USDC. Vsakič, ko nekdo menja prek tega bazena, plača majhno provizijo. Del te provizije dobite vi.

Kamino vam pri tem prihrani veliko dela. Njegovi trezorji samodejno upravljajo pozicijo in provizije sproti reinvestirajo, kar pomeni, da jih znova vložijo in s tem povečujejo vaš donos.

Kamino navaja, da so njegovi likvidnostni trezorji skupno ustvarili več kot 42 milijonov dolarjev provizij. Izpostavljeni pari so bili:

• PYUSD-USDC: 5,98 % APY
• USDu-USDC: 9,51 % APY
• hyUSD-USDC: 13,49 % APY

Zakaj rumena in ne zelena luč

Pri likvidnosti obstaja tveganje, imenovano začasna izguba (angleško impermanent loss). Ko se cena enega žetona v paru spremeni glede na drugega, je vaša pozicija lahko vredna manj, kot če bi žetona preprosto obdržali v denarnici.

Pri parih dveh stablecoinov, na primer PYUSD-USDC, je to tveganje majhno, ker sta oba vredna približno 1 dolar. Zato začetnikom priporočam samo pare stablecoinov. Pri parih, kot je SOL-USDC, je začasna izguba lahko precejšnja.

Obstaja pa še eno tveganje: manj znan stablecoin lahko izgubi vezavo na dolar. Temu pravimo depeg. Višji APY pri manj znanih stablecoinih je pogosto plačilo prav za to tveganje.

Kje najdete pravi bazen

1. Kliknite zavihek Liquidity.
2. Izberite filter Stables.
3. Poglejte stolpec 7D Fees APY, ki pove, koliko so prinesle provizije v zadnjih 7 dneh, preračunano na leto.
4. Poglejte še 7D Volume, torej obseg trgovanja v zadnjih 7 dneh. Večji obseg pomeni več provizij.
5. Kliknite Deposit.

💡 Nasvet: Ne glejte samo APY. Bazen s 5,98 % in 17 milijoni TVL je zame bolj zanesljiv kot bazen s 13 % in 2 milijonoma TVL. Visok donos je vedno plačilo za višje tveganje.

🟡 Rumena luč: Kamino Borrow – izposoja brez prodaje kriptovalut

Čemu služi izposoja

Predstavljajte si, da imate SOL in verjamete, da bo njegova cena rasla. Hkrati pa potrebujete USDC. Namesto da SOL prodate, ga položite kot zavarovanje (angleško collateral) in si izposodite USDC.

To je podobno hipoteki: hiša je zavarovanje, banka vam posodi denar. Na Kaminu je vaša kriptovaluta zavarovanje.

Trije izrazi, ki jih morate razumeti

• LTV (razmerje med posojilom in vrednostjo) pove, koliko si lahko izposodite glede na vrednost zavarovanja. Če je LTV 50 % in položite za 1.000 $ SOL, si lahko izposodite do 500 $.
• Liq LTV (likvidacijski LTV) je meja, ob kateri vas sistem likvidira.
• Likvidacija pomeni, da pametna pogodba samodejno proda del vašega zavarovanja, da poplača posojilo. To se zgodi, če cena zavarovanja preveč pade.

Primer, pri žetonu AUTO likvidacijski LTV 80 %, obrestna mera za izposojo (Borrow APY) pa 5,97 %.

Zakaj rumena luč

Izposoja sama po sebi ni zaslužek, je orodje. Nevarno postane, če si izposodite preveč. Na zavihku Borrow najdete tudi stikalo »Include Asset Yield in APY«. To pomeni, da prikazane številke vključujejo donos, ki ga nekateri žetoni prinašajo sami po sebi.

🛑 Nasvet: Nikoli si ne izposodite več kot tretjino tistega, kar vam sistem dovoli. Tako vam tudi večji padec cene ne povzroči likvidacije.

🔴 Rdeča luč: Kamino Multiply – vzvod z enim klikom

To je zavihek z največjimi številkami in hkrati z največjim tveganjem.

Kaj je vzvod

Vzvod (angleško leverage) pomeni, da s pomočjo izposojenega denarja povečate svojo pozicijo. Pri vzvodu 4,5x z 1.000 $ upravljate s pozicijo, vredno 4.500 $.

Multiply to naredi samodejno s postopkom, ki mu pravimo loop (zanka):

1. položite žeton kot zavarovanje,
2. si izposodite drug žeton,
3. izposojeno zamenjate nazaj za prvi žeton,
4. tega znova položite kot zavarovanje,
5. postopek se ponavlja do želenega vzvoda.

Kamino je v zavihku Multiply izpostavlja:

• AUTO Loop: do 23,40 % APY, z največjim vzvodom 4,5x,
• PRIME Loop: do 18,78 % APY,
• ONyc Loop: do 18,45 % APY.

Vsi trije so označeni kot RWA Loop. RWA (angleško real-world assets) so resnična sredstva, prenesena na verigo blokov. PRIME je na primer vezan na posojila za ameriške nepremičnine, ONyc pa na trg pozavarovanj. Donos torej prihaja iz resničnega gospodarstva, ne samo iz kripta.

Na zavihku Multiply je skupaj več milijonov dolarjev depozitov.

Zakaj rdeča luč

Opazite besedo Max APY, torej največji donos. Ta velja samo pri največjem vzvodu, kjer je tudi tveganje največje. Vzvod poveča dobiček, a tudi izgubo. Če se razmerje med žetoni obrne ali obrestna mera za izposojo naraste nad donos, vaša pozicija hitro izgublja.

Kamino pri nekaterih zankah ponuja fiksno obrestno mero (oznaka »Fixed 1M« pri wYLDS, torej fiksna za en mesec). To zmanjša eno od tveganj, ne odpravi pa vseh.

🛑 Moje iskreno mnenje: Če ste kripto začetnik, Multiply najprej samo opazujte. Nazaj se vrnite, ko boste vsaj nekaj tednov uporabljali Earn in boste razumeli, kako se APY spreminja.

Kamino Swap – menjava žetonov brez platformne provizije

Zavihek Swap ni način zaslužka, je pa uporabno orodje. Z njim zamenjate en žeton za drugega, na primer USDC za SOL.

Kamino navaja 0 % platformne provizije. Plačate samo provizijo omrežja Solana, ki je minimalna.

Dva izraza, ki ju boste videli:

• Slippage (zdrs cene) je razlika med ceno, ki jo vidite, in ceno, po kateri se menjava dejansko izvede. Privzeta nastavitev je 0,50 %. Za začetnike je to povsem v redu.
• Routes (poti): Kamino pregleda več menjalnic in izbere najugodnejšo pot. 

Tukaj najdete tudi Limit Orders (omejitvena naročila). Določite ceno, po kateri želite kupiti ali prodati, menjava pa se izvede samodejno, ko cena doseže to vrednost.

Meni »More«: skrita zakladnica, ki jo morate poznati

V meniju More desno zgoraj je veliko uporabnega, česar začetniki ne odprejo nikoli:

• Kamino Rewards – tukaj prevzamete nagrade iz sezonskih programov.
• Staking & Governance – tukaj stakate KMNO, glasujete o predlogih in povečate svoje točke.
• Risk Hub – analitika tveganj za posojanje. Pred vsakim večjim vložkom poglejte sem.
• Security in Audits – revizije varnosti. Revizija (angleško audit) pomeni, da zunanji strokovnjaki pregledajo kodo in iščejo napake.
• Codebase – koda je javno dostopna, kar pomeni, da jo lahko pregleda kdor koli.
• Documentation – podrobna navodila.

Ne rečem, da morate brati kodo. Dejstvo, da platforma objavlja revizije in odprto kodo, pa je znak, ki ga vedno preverim, preden kamor koli vložim denar.

Akcijski načrt: vaših prvih 30 minut na Kaminu

Če želite teorijo spremeniti v prakso, sledite temu načrtu.

Minuta 0–10: priprava

• Namestite denarnico Phantom in varno zapišite seed frazo.
• Na borzi kupite nekaj SOL in USDC ter ju prenesite v denarnico. 

Minuta 10–15: povezava

• Odprite kamino.com, preverite naslov in povežite denarnico.

Minuta 15–25: prvi vložek

• Pojdite na Earn → Stables.
• Izklopite stikalo KMNO nagrad in preverite osnovni donos.
• Izberite trezor z visokimi depoziti in vložite majhen znesek, ki ga lahko brez skrbi izgubite.

Minuta 25–30: nadzor

• Odprite Portfolio in preverite, da se pozicija prikazuje.
• Nastavite si opomnik, da pozicijo pregledate enkrat na teden.

Po enem mesecu primerjajte dejanski zaslužek s pričakovanim. Šele nato razmislite o povečanju vložka ali o rumenih lučeh.

7 pravil, ki vas obvarujejo pred izgubo

1. Začnite majhno. Prvi vložek naj bo znesek, ki vas ne bo bolel.
2. Najprej zelena luč. Earn s stablecoini je najboljši začetek.
3. Visok APY = visoko tveganje. Brez izjem.
4. Preverite osnovni donos brez nagrad.
5. Ne vlagajte vsega v en trezor. Razpršite denar med dva ali tri.
6. Nikoli ne delite seed fraze. Kamino vas nikoli ne bo prosil zanjo. Kdor jo zahteva, je prevarant.
7. Pazite na lažne strani. Kamino dostopajte samo prek preverjenega naslova, ki ga shranite med zaznamke.

Vse te stvari in še več sem zbral v brezplačni kripto e-knjigi za začetnike. Priporočam, da jo imate pri roki, ko prvič vlagate.

Pogosta vprašanja o Kaminu

Kaj je Kamino?

Kamino je DeFi platforma na omrežju Solana, na kateri lahko posojate kriptovalute za obresti, si jih izposojate, zagotavljate likvidnost in uporabljate vzvod. Vse poteka prek pametnih pogodb, brez banke.

Ali je Kamino varen?

Kamino objavlja varnostne revizije in ima odprto kodo, kar sta dobra znaka. Kljub temu nobena DeFi platforma ni brez tveganja. Tveganja so napake v pametnih pogodbah, likvidacije in izguba vezave stablecoinov. Vložite samo toliko, kolikor lahko izgubite.

Kaj potrebujem za začetek?

Potrebujete kripto denarnico za Solano (na primer Phantom), nekaj SOL za provizije in kriptovaluto, ki jo želite vložiti, na primer USDC.

Kaj je APY?

APY je letni odstotek donosa, ki upošteva obrestno obrestovanje. Pove, koliko bi zaslužili v enem letu, če bi obresti sproti prištevali glavnici.

Kaj je likvidacija na Kaminu?

Likvidacija se zgodi, ko vrednost vašega zavarovanja pade pod določeno mejo. Pametna pogodba takrat samodejno proda del zavarovanja, da poplača vaše posojilo.

Ali lahko denar s Kamina dvignem kadar koli?

Pri večini trezorjev Earn lahko denar dvignete kadar koli. Izjema je lahko, če je trezor v danem trenutku močno izposojen. Pri zankah s fiksnim rokom pa se morate držati dogovorjenega roka.

Moja zaključna misel

Kamino je eno najmočnejših orodij za zaslužek s kriptovalutami na omrežju Solana. Vendar moč pomeni tudi odgovornost. Moj nasvet je preprost: začnite pri zeleni luči, spoznajte, kako se donosi spreminjajo, in šele nato stopite korak naprej.

Če želite, da vas pri tem vodim korak za korakom, si prenesite mojo brezplačno e-knjigo. V njej je vse, kar potrebujete za varen začetek s kriptovalutami.